近期，部分凈值型銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)賬面浮虧，引起投資者普遍關(guān)注。這讓許多人意識到，買銀行理財產(chǎn)品等于“躺贏”的時代一去不復(fù)返了。
據(jù)了解，近十年來，購買銀行理財產(chǎn)品已成為普通投資者理財?shù)闹饕绞�，銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模從2009年的1.7萬億元上升到2019年的近35萬億元。銀行理財產(chǎn)品之所以受歡迎，主要是因為其收益比同期存款高出很多，而風(fēng)險相對較小。讓銀行和投資者“雙贏”了多年的銀行理財產(chǎn)品為什么會罕見地出現(xiàn)虧損？這對普通老百姓有哪些警示信號？普通投資者又該如何安放好自己的“荷包”？
什么原因?qū)е裸y行理財收益出現(xiàn)負(fù)值？珠海建行私人銀行理財師團隊分析認(rèn)為，2018年4月出臺的資管新規(guī)，讓銀行理財?shù)倪\營模式發(fā)生重大調(diào)整：首先，銀行理財不再承諾“保本”，徹底打破理財產(chǎn)品的“隱性剛兌”格局；其次，銀行資金池業(yè)務(wù)被禁止，使得理財產(chǎn)品的收益和風(fēng)險更加匹配，短期理財產(chǎn)品的收益開始明顯走低，而收益較高的理財產(chǎn)品由于配置的是非標(biāo)資產(chǎn)，期限較長，風(fēng)險也相對較高；此外，銀行理財估值方式發(fā)生改變，以前“攤余成本法”下的理財產(chǎn)品收益是很穩(wěn)定的，但改為“公允價值法”估值后， 理財產(chǎn)品的收益就變成是波動的。近期，部分凈值理財產(chǎn)品出現(xiàn)賬面虧損，就是因為市場利率的上行導(dǎo)致這些理財產(chǎn)品配置的債券出現(xiàn)短時虧損。
在“銀行理財≠保收益”時代，投資者該如何理財？珠海建行私人銀行理財師團隊提示，資管新規(guī)出臺以后，投資者必須接受理財產(chǎn)品收益的波動性。如果無法接受可能虧損的后果，投資者可以選擇定期存款和國債。資產(chǎn)配置中有一個“不可能三角定律”，即收益率高、波動性小和流動性高三項不可兼得。因為收益越高波動越大，往往期限也越長，流動性越差。以銀行理財產(chǎn)品為例，如果選擇流動性好、期限短的產(chǎn)品收益率肯定低；如果選擇收益比較高的理財產(chǎn)品，則必然對應(yīng)的是期限比較長、風(fēng)險較高。
理財產(chǎn)品市場的形勢雖然變了，但是投資理財?shù)?ldquo;黃金定律”依然不變：不要將雞蛋放在一個籃子里。沒有風(fēng)險的理財策略不見得是最佳的，因為“無風(fēng)險”的選擇只能是犧牲流動性或收益，坐視資產(chǎn)縮水也是一種“隱性損失”。只有將資產(chǎn)按照自己的實際需求，兼顧收益性、分散風(fēng)險、合理流動、應(yīng)急保障等需求才是科學(xué)、理性的資產(chǎn)組合方式。對于厭惡風(fēng)險的保守投資者而言，建議改變理財策略，多了解市場行情變化，多了解新的投資渠道并向?qū)I(yè)人士求助，才能做出正確的選擇。在專業(yè)化要求更高的投資理財時代，只有敢于擁抱波動，與時間為友，才能在理財長跑路上收獲最美的風(fēng)景。
